Сбербанк и Т-Банк представили инвестиционные продукты на основе биткоина

Новые финансовые инструменты для квалифицированных инвесторов

Сбербанк, крупнейший коммерческий банк России, и Т-Банк (ранее Тинькофф Банк) представили инвестиционные продукты, привязанные к стоимости биткоина. Сбербанк запустил структурные облигации, отслеживающие цену биткоина и курс доллара к рублю, а Т-Банк предложил «смарт-активы» на базе блокчейн-платформы Atomyze. Эти продукты, ориентированные на квалифицированных инвесторов, стали важным шагом в интеграции криптовалют в российский финансовый рынок.

Структурные облигации Сбербанка

30 мая 2025 года Сбербанк объявил о выпуске структурных облигаций, которые уже торгуются на внебиржевом рынке. Инструмент позволяет инвесторам получать доход, зависящий от двух факторов: изменения долларовой стоимости биткоина и укрепления доллара к рублю. В ближайшее время банк планирует провести листинг облигаций на Московской бирже, что обеспечит большую прозрачность и ликвидность. Все операции проводятся в рублях в рамках российского законодательства, устраняя необходимость использования криптокошельков или нерегулируемых платформ. Сбербанк также анонсировал запуск биржевых продуктов, включая фьючерсы на биткоин, на платформе СберИнвестиции с 4 июня 2025 года.

«Смарт-активы» Т-Банка

Т-Банк 28 мая представил цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к стоимости биткоина, где один ЦФА соответствует 0,001 BTC. Продукт, выпущенный через платформу Atomyze, ориентирован на квалифицированных инвесторов, но банк планирует сделать его доступным для всех клиентов Т-Инвестиций в начале 2025 года. «Смарт-активы» используют технологию блокчейн и смарт-контракты, что снижает затраты и упрощает операции. Этот шаг подчеркивает стремление Т-Банка диверсифицировать инвестиционные продукты и привлечь клиентов, интересующихся криптовалютами.

Регуляторная поддержка и рыночный контекст

Запуск продуктов стал возможен после решения Банка России от 28 мая 2025 года, разрешившего финансовым институтам предлагать квалифицированным инвесторам инструменты с привязкой к стоимости криптовалют, но без их прямой поставки. Это решение открывает новые возможности для инвесторов, минимизируя риски, связанные с нерегулируемыми платформами. Московская биржа также объявила о старте торгов фьючерсами на биткоин с 4 июня, основанными на iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock, что подтверждает растущий интерес к криптоинструментам.

По данным Центробанка, в первом квартале 2025 года российские резиденты держали около 827 млрд рублей ($9,2 млрд) в криптовалютах на централизованных биржах, а притоки капитала на российские криптоплатформы выросли на 51% до 7,3 трлн рублей ($81,5 млрд). Биткоин занимает 62% рынка, за ним следуют Ethereum (22%) и стейблкоины.

Перспективы и риски

Запуск инвестиционных продуктов Сбербанка и Т-Банка отражает глобальный тренд на интеграцию криптовалют в традиционные финансы. Однако высокая волатильность биткоина и регуляторные ограничения требуют от инвесторов осторожности. Центробанк подчеркивает, что криптовалюты не являются платежным средством, и предлагает ввести запрет на расчеты с ними вне экспериментального правового режима (ЭПР) для особо квалифицированных инвесторов.

Эти продукты предоставляют уникальную возможность участвовать в динамике крипторынка, минимизируя риски прямого владения активами. Сбербанк и Т-Банк, поддерживаемые регуляторными изменениями, могут стать лидерами в создании инфраструктуры для криптоинвестиций в России, привлекая как институциональных, так и частных инвесторов.