В России запущен первый инвестфонд для майнинга криптовалют с активами в энергетике

Первый ЗПИФ для майнинга криптовалют

Компания «Силовые системы» объявила о запуске закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) «Финам – криптозавод 1.0» под управлением УК «Финам Менеджмент». Как сообщили представители компании «Ведомостям», это первый в России инвестиционный фонд, ориентированный на майнинг криптовалют и обеспеченный промышленными активами в сфере добычи цифровых активов с использованием электроэнергии, генерируемой из природного газа. Запуск фонда стал значимым событием на российском финансовом рынке, отражая растущий интерес к криптовалютным активам и их интеграции в традиционные инвестиционные инструменты.

Структура и особенности фонда

ЗПИФ «Финам – криптозавод 1.0» предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов, что подчеркивает его высокорисковый характер и ориентированность на профессиональных участников рынка. Минимальный порог входа, по данным от 2023 года, составляет 5 млн рублей, что делает инструмент доступным для инвесторов с определенным уровнем капитала. Фонд инвестирует в инфраструктуру для майнинга, включая оборудование и энергоресурсы, необходимые для добычи криптовалют, таких как биткоин.

Особенностью фонда является использование генерации электроэнергии из природного газа, что позволяет снизить затраты на электроэнергию — ключевой фактор в майнинге. Партнер фонда, по информации «Финам», обладает доступом к энергоэффективному оборудованию и дешевым источникам энергии, что потенциально повышает доходность инвестиций. Ожидаемая доходность, по оценкам компании, может достигать 49% годовых при благоприятных рыночных условиях, хотя точные цифры зависят от волатильности криптовалютного рынка и стоимости электроэнергии.

Рынок майнинга в России: перспективы и вызовы

Рост интереса к криптовалютам в России подтверждается увеличением активности на криптовалютных площадках и запуском новых финансовых инструментов в 2024–2025 годах. Россия обладает конкурентными преимуществами в майнинге благодаря доступу к недорогой электроэнергии, особенно в регионах с избыточной генерацией, таких как Сибирь.

Однако рынок сталкивается с рядом вызовов. Отсутствие четкой нормативно-правовой базы для регулирования майнинга и криптовалют в России создает неопределенность для инвесторов. Центральный банк РФ сохраняет осторожную позицию, подчеркивая высокие риски, связанные с волатильностью криптовалют и возможным использованием цифровых активов в незаконных операциях. Введение экспериментального правового режима (ЭПР) для криптовалют, предложенное ЦБ в мае 2025 года, может стать шагом к легализации таких операций, но пока ограничивает участие в них только квалифицированными инвесторами.

Потенциальные риски и возможности

Инвестиции в майнинг через ЗПИФ сопряжены с высокими рисками, связанными с колебаниями цен на криптовалюты, возможными санкциями на оборудование или юрисдикции, где осуществляется майнинг, а также изменениями в регулировании. По оценкам экспертов, доходность майнинга в 2023 году могла достигать до 50% годовых при цене биткоина $23–25 тыс., но точные цифры зависели от рыночных условий и затрат на электроэнергию.

Тем не менее, запуск фонда открывает новые возможности для институциональных и квалифицированных инвесторов, которые стремятся диверсифицировать портфели за счет высокодоходных, но рискованных активов. Интеграция традиционных финансовых инструментов, таких как ЗПИФ, с криптовалютным рынком может способствовать привлечению капитала в отрасль и повышению ее прозрачности.

Выводы

Создание ЗПИФ «Финам – криптозавод 1.0» знаменует новый этап в развитии российского криптовалютного рынка. Фонд предлагает уникальную возможность для квалифицированных инвесторов участвовать в майнинге криптовалют через регулируемый инструмент, минимизируя прямое взаимодействие с цифровыми активами. Однако высокие риски и неопределенность регулирования требуют тщательного анализа перед инвестированием. В условиях глобального роста интереса к криптовалютам и постепенной легализации отрасли в России подобные инициативы могут стать драйвером для дальнейшего развития рынка.